Frage Finanzmathe (CAPM)
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17.02.2008, 19:14 hxh Auf diesen Beitrag antworten »
Frage Finanzmathe (CAPM)
Vielleicht kennt sich jemand damit aus, es handelt sich um folgende Frage:

stellen sie das CAPM in einem geeineten diagramm dar, zeichnen sie beispielhaft eine situation für ein unterbewertetes wertpapier ein. Wie sollt e sich der kurs dieses Wertpapiers laut CAPM entwickeln


ja wenn ich CAPM darstelle ist es quasi eine Gerade durch den risikolosen Zinssatz und Markt, also Kapitalmarktlinie wenn ich mich nicht Irre.

wie würde die Grafik für eine unterbewertete Aktie aussehn bzw kann mir wer erkären was man sich darunter vorstellen kann ?
17.02.2008, 21:03 Dual Space Auf diesen Beitrag antworten »
RE: Frage Finanzmathe (CAPM)
CAPM???

Du bist hier in einem Matheforum! Also erklär wenigstens die Abkürzungen.
17.02.2008, 21:17 tigerbine Auf diesen Beitrag antworten »
RE: Frage Finanzmathe (CAPM)
Auch wenn Dual es sicher gewusst hat, ich rate mal...

http://de.wikipedia.org/wiki/Capital_Asset_Pricing_Model


Aber er hat schon recht, was soll dieses Abgekürze... unglücklich




Edit (Dual Space): *Verschoben* ... hatte ich vorhin vergessen.
17.02.2008, 21:41 hxh Auf diesen Beitrag antworten »
RE: Frage Finanzmathe (CAPM)
Zitat:
Original von Dual Space
CAPM???

Du bist hier in einem Matheforum! Also erklär wenigstens die Abkürzungen.


Das Problem wird wohl niemand mir erklären können der das CAPM Modell nicht kennt, und ja es ist das Capital-Asset-Pricing-Modell. Ich dachte vielleicht studiert jemand was in der Richtung oder hat und kennt sich mit der Thematik aus. Darum wars ja OFF Top
17.02.2008, 21:55 Mr.Pink Auf diesen Beitrag antworten »

Hallo,

du verwechselst die SML mit der CML. Die CML beschreibt Risiko-Zins-Kombinationen von Portfolios und die SML hingegen beschreibt Risiko-Zins-Kombinationen von einzelnen Wertpapieren. Auf der SML liegen nun alle Wertpapiere, die ein optimales Risiko-Zins-Verhältnis haben. Unterbewertet ist ein Wertpapier, hier Aktie, genau dann, wenn es unterhalb der SML liegt, da der Zins für dieses Wertpapier bei gegebenem Risiko zu niedrig ist. Nach CAPM, was von einem informationseffizienten Markt ausgeht, wird sich dieses Missverhältnis ausgleichen, da die Marktteilnehmer dieses Missverhältnis erkennen, das Wertpapier dadurch gekauft wird und der Zins solange steigt, bis es auf der SML liegt und damit sein optimales Risiko-Zins-Verhältnis erreicht hat.
17.02.2008, 22:40 hxh Auf diesen Beitrag antworten »

Zitat:
Original von Mr.Pink
Hallo,

du verwechselst die SML mit der CML. Die CML beschreibt Risiko-Zins-Kombinationen von Portfolios und die SML hingegen beschreibt Risiko-Zins-Kombinationen von einzelnen Wertpapieren. Auf der SML liegen nun alle Wertpapiere, die ein optimales Risiko-Zins-Verhältnis haben. Unterbewertet ist ein Wertpapier, hier Aktie, genau dann, wenn es unterhalb der SML liegt, da der Zins für dieses Wertpapier bei gegebenem Risiko zu niedrig ist. Nach CAPM, was von einem informationseffizienten Markt ausgeht, wird sich dieses Missverhältnis ausgleichen, da die Marktteilnehmer dieses Missverhältnis erkennen, das Wertpapier dadurch gekauft wird und der Zins solange steigt, bis es auf der SML liegt und damit sein optimales Risiko-Zins-Verhältnis erreicht hat.


danke schön das hat mir weitergeholfen smile
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18.02.2008, 07:36 Dual Space Auf diesen Beitrag antworten »

Und damit alle Interessierten teilhaben könnnen, würde ich euch bitten schnell noch SML und CML zu erklären.
18.02.2008, 08:14 Mr.Pink Auf diesen Beitrag antworten »

Guten Morgen,

Die SML (Security Market Line) bezeichnet die Wertpapierlinie. Sie gibt die opimale Risiko-Zins-Kombinationen von einzelnen Wertpapieren wieder. Die CML (Capital Market Line) bezeichnet optimale Risiko-Zins-Kombinationen von Portfolios. Im Risiko-Zins-Diagramm wird damit der gesamt Kapitalmarkt dargestellt.
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