Wert des Eigen- und Fremdkapitals [: Hilfe ich versteh die Frage nicht !] |
| 18.11.2009, 19:47 | X11 | Auf diesen Beitrag antworten » |
| Wert des Eigen- und Fremdkapitals [: Hilfe ich versteh die Frage nicht !] Die Aufgabe lautet wie folgt: Der Wert der Aktiva (Asset Value) eines Unternehmens folge unter dem realen Maß P einer geometrisch Brownschen Bewegung: dV(t) = muV(t)dt + sigmaV(t)dW(t) Als Fremdkapitaltitel habe das Unternehmen lediglich eine Nullkuponanleihe mit Nominalwert K und Faelligkeit in T ausstehen. a) Erlaeutern Sie, warum im Modellrahmen von Merton die Bewertung des Fremdkapitaltitels eine Put-Option des Eigentuemers beinhaltet. b) Der heutige Unternehmenswert betrage 110 Mio. Euro bei einer Volatilitaet von 30 %. Der stetige risikolose Zinssatz sei 5 % p.a. Berechnen Sie fuer K = 100 Mio. Euro und T = 4 Jahre den heutigen Wert des Eigen- und des Fremdkapitals dieses Unternehmens. So ich versteh die Frage (a) nicht, kann mir jemand helfen !? Danke im Voraus ! |
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| 18.11.2009, 19:58 | Dual Space | Auf diesen Beitrag antworten » |
| RE: Hilfe ich versteh die Frage nicht ! Weißt du denn was eine Nullkoponanleihe und was eine Put-Option ist? Und vor allem wie genau eine Nullkoponanleihe "funktioniert"? |
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| 18.11.2009, 20:04 | x11 | Auf diesen Beitrag antworten » |
| RE: Hilfe ich versteh die Frage nicht ! Ja das weiss ich 
Aber trotzdem verstehe ich nicht was von mir verlangt ist. |
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| 18.11.2009, 21:29 | mYthos | Auf diesen Beitrag antworten » |
Eine unmögliche Überschrift ist "Hilfe ich versteh die Frage nicht !". Erstens mögen wir Hilfeschreie hier gar nicht und zweitens soll der Titel das Thema aussagekräftig kennzeichnen. Und ausserdem ist das kein Thema für Stochastik! Dafür schon mal eine fette "6"! mY+ |
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